头部酒企扩产潮背后行业竞争加剧

【中国白酒网】11月5日，五粮液发布《第六届董事会2022年第11次会议决议公告》。公告显示，此次董事会通过了10万吨*态酿酒项目（二期）、五粮液501古窖池中国白酒文化圣地项目、五粮液门户区项目等三个建设议案，总投资估算分别为48.61亿元、16.14亿元、50.28亿元，合计115.03亿元，按照“十四五”发展战略规划，五粮液酿酒产能将提升至20万吨。

值得关注的是，今年以来，多家头部酒企均开启了“扩产模式”。记者统计，截至目前，贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、今世缘、舍得酒业以及水井坊等多家企业均相继宣布了新增投资及相关产能扩张计划，投资规模达数百亿元。

“各大头部酒企的增资扩产，一是主要集中在一线大厂，二是扩产线主要集中在年份酒这种优质品种上，根本原因在于解决高端产品的产量匮乏。”东方证券投资顾问张健在接受记者采访时表示，白酒行业自2016年达到产量峰值后一直处于去产能阶段，2021年产量较2016年的峰值下降47.3%，这种趋势本质上是行业内部进行的去量重质和结构迭代，减少低端产能，消化无品牌特色产能是主要脉络，而且这种趋势还将延续。

头部酒企相继扩产增效

据了解，今年的扩产潮自2022年开年就已经开始了。今年开年，在贵州茅台的带领下，多家酒企向外界释放扩产计划，拟提升基酒量和储酒能力。

1月26日，贵州茅台率先公布41.1亿元扩产计划，项目建成后可形成系列酒制酒产能约1.2万吨；五粮液紧跟其后，同月也发公告称，为新增原酒产能，拟投资27.5亿元对制曲车间进行扩能改造。

在一线名酒品牌带头增加产能的背景下，其他区域知名酒企纷纷跟进。

2月18日，“苏酒老二”今世缘宣布，拟耗资90.76亿元实施南厂区智能化酿酒陈贮中心项目，预计将新增优质浓香型原酒年产能1.8万吨、优质清雅酱香型原酒年产能2万吨；3月17日，山西汾酒宣布拟投资91.02亿元建设实施汾酒2030技改原酒产储能扩建项目（一期），预计将新增年产原酒5.1万吨，新增原酒储能13.44万吨；4月21日，舍得酒业称，预计总投资70.54亿建设增产扩能项目，预计将新增年产原酒约6万吨，新增原酒储能约34.25万吨，年新增制曲产能约5万吨；5月9日，水井坊宣布拟投资总额预计40.48亿元，在邛崃市绿色食品产业园内分期建设“水井坊邛崃全产业链基地项目第二期”项目；7月份，泸州老窖称投资约47.83亿元实施泸州老窖智能酿造技改项目（一期）。

此外，在今年的“重阳下沙”期间，贵州珍酒、郎酒、国台酒等一众酱酒企业同时宣布扩大产能。其中，贵州珍酒宣布投产3.5万吨，新增酿酒产能1.4万吨，预计未来珍酒将形成酿酒10万吨、储酒40万吨的总体规模；郎酒官宣6万吨酱香郎酒投产，预计到2026年，郎酒不同年份基酒储量将达到30万吨；国台酒业宣布新增产能7000吨，年总投产达到17000吨。

对此，知趣咨询总经理、白酒行业分析师蔡学飞对记者表示，以上扩产的头部酒企，往往都是名酒品类代表以及产区代表，同时也是地方经济支柱。扩产一方面可以扩大本身在行业内的影响力，巩固自身的领先地位；另一方面，扩产可以在一定程度上增加自己的产能和储能优势，进而为下一阶段的次高端和高端的市场竞争打下一定的基础，提供一定的产品溢价。

“近来各大名酒企纷纷“大手笔”扩产增效，其本质也是为了适应产品结构的调整以及行业的消费升级，为了应对行业高端化、全国化趋势的竞争格局。”东高科技高级投资顾问刘飞勇对记者表示，扩产的酒企大多都是有资金、有品牌的头部企业，这些酒企的产品本来就比较紧缺，扩产可以缓解市场对产品的迫切需求，同时提升名酒的产能升级。

白酒存量竞争加剧

值得关注的是，白酒行业产能过剩是不争的事实，但是，优质白酒依然是稀缺产品，在存量竞争时代，拥有足够多的优质基酒无疑是竞争中最好的筹码。

据中国酒业协会披露，2021年全国酿酒行业规模以上企业完成酿酒总产量5406.85万千升，同比增长3.95%。其中，白酒产量715.63万千升，同比下降0.59%。

国家统计局数据显示，白酒产量峰值在2016年，彼时年产量为1358万千升，此后产量一路下降，到2021年仅为715.63万千升。

中国酒业协会理事长宋书玉接受记者采访时表示，“我们的消费者进入了一个不缺酒，但长期缺好酒的一个时代”，酿好酒，卖好酒是中国酒业的未来方向。

事实上，中国白酒行业进入高质量发展阶段，名酒企业的扩产能正是为高质量发展蓄势储备。

“白酒产量下降说明中国酒业迎来了高质量发展阶段，产业集中度进一步提高，白酒结构优化调整仍在加速，一批中低价位的区域酒厂正在退出历史舞台，有品牌、有核心根据地市场的名优酒企会占领更大的市场份额。”武汉京魁科技有限公司董事长肖竹青对记者表示。

对于未来白酒行业的竞争格局，蔡学飞表示，一方面，中国酒类消费必然会进入名酒化时代；另一方面，未来的竞争一定是品牌和品质的竞争，同时未来的价格带竞争，一定是高品质消费的竞争，也就是说次高端与高端的竞争。

“未来竞争局面是强者恒强。尾部酒企后续*存也将愈发困难。因此后面将会进入‘重量级’酒企的博弈阶段。白酒的竞争更多是存量竞争，这个趋势会随着经济社会、人群结构等因素愈发明显，一定程度而言会进入资源战、投入战比拼。因此白酒下半场必将聚焦于消费者体验，并逐步向品牌化集中。中国不缺酒，但是长期缺好酒。”刘飞勇表示。